Przyczyną było najprawdopodobniej spięcie w instalacji elektrycznej spowodowane podłączeniem odkurzacza. Ogień wybuchł na parterze w sali Kapitańskiej i błyskawicznie zajął cały budynek.

Temperatura wewnątrz osiągnęła 1700 stopni. Żar spowodował, że stopiły się znaki drogowe, firanki w pobliskich budynkach mieszkalnych oraz lakier na wozach strażackich. Płonęły samochody osobowe zaparkowane pod Kaskadą, a także okoliczne drzewa. Ogień ugaszono dopiero o godzinie 18:50.

Budynek spłonął doszczętnie. W pożarze zginęło 14 osób, w tym 6 uczniów Zasadniczej Szkoły Gastronomicznej, którzy odbywali praktyki. Kaskada była miejscem kultowym i jednym z symboli Szczecina.